De levenhypotheek bestaat uit een lening en een levensverzekering. Je betaalt maandelijks rente over de lening. Daarnaast betaal je premie voor de levensverzekering. Dit kan een garantieverzekering of een beleggingsverzekering zijn. Op de einddatum wordt de hypotheek afgelost met het opgebouwde bedrag in de verzekering, los je je hypotheek af met het bedrag dat je opgebouwd hebt in de verzekering. Dit eindkapitaal staat niet vast. Bij een beleggingsverzekering hangt dit af van het rendement op de beleggingen. Bij een garantieverzekering wordt dit bepaald door de winst die de verzekeringsmaatschappij maakt. Hierdoor is het onzeker of aan het einde van de looptijd voldoende vermogen is opgebouwd om de hele hypotheek af te lossen. Binnen de levensverzekering kan er ook een uitkering bij overlijden worden meeverzekerd. Een deel van de premie wordt dan gebruikt voor de overlijdensrisicoverzekering.
